新浪科技 韓大鵬

距馬云“退休”僅剩27天，阿里巴巴再次交出一份看似“數(shù)據(jù)亮眼”的財(cái)報(bào)。

新財(cái)報(bào)公布截至2019年6月30日止季度業(yè)績，阿里集團(tuán)營收1149.24億，同比增長42%;凈利潤為191.2億元，同比增長152.9%。

朋友圈中，有人用“可怕”一詞來形容阿里所展現(xiàn)出的強(qiáng)勁走勢。在互聯(lián)網(wǎng)紅利趨于見頂?shù)漠?dāng)下，它又收獲了3400萬月活用戶。

不過，領(lǐng)跑“狂奔”的數(shù)據(jù)背后也夾雜些“放緩”的步調(diào)。

第一，營收增速方面，雖然再次單季度突破千億，但增速又跌破50%紅線，已接近兩年來的最低增速41%。

第二，云計(jì)算當(dāng)季營收幾乎與上季度持平，環(huán)比增速近乎停滯，同比增速持續(xù)下滑;

第三，阿里大文娛雖虧損收窄，但營收增速依舊很低。

增速放緩 卻雙倍領(lǐng)跑其他巨頭？

兩天前，中國互聯(lián)網(wǎng)百強(qiáng)榜單出爐，阿里巴巴居首位。

一定程度上，這家企業(yè)代表著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的“風(fēng)向標(biāo)”。有人說，企業(yè)經(jīng)營猶如逆水行舟，不進(jìn)則退。一朝一夕的增長并不難，難點(diǎn)在于長期持續(xù)地增長。

財(cái)報(bào)顯示，阿里單季營收達(dá)1149.24億元，同比增長42%;凈利潤為191.2億元，同比增長152.9%;Non-GAAP下的凈利潤為309.49億元，同比增長54%。

橫向?qū)Ρ冉?0個(gè)季度財(cái)報(bào)，營收增速42%已接近最低值(2018年第四季度增速為41%)。具體來看，在2017第一季度和2018第二季度，增速維持在60%上下，這一數(shù)據(jù)達(dá)到增速預(yù)期，且與此前基本持平。近4個(gè)季度，增速始終在40%至55%之間徘徊，但營收總額開始突破千億。

雖然營收增速有所放緩，但相比于騰訊21%、京東22%等其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭，阿里依舊勢頭強(qiáng)勁。阿里CFO武衛(wèi)在財(cái)報(bào)電話會議中稱，“行業(yè)其他公司可能只有20%多的營收增速，但阿里有42%。公司非常注重成本控制和效率提高，注重與阿里生態(tài)的協(xié)同”。

下沉市場 收割用戶仍面勁敵？

目前，阿里巴巴的業(yè)務(wù)主要分為四大板塊，分別是淘寶、天貓、菜鳥、餓了么、盒馬鮮生、銀泰、lazada所在的核心商業(yè)，阿里云，大文娛以及包括高德地圖、釘釘、天貓精靈在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

毫無疑問，核心電商依舊是主力。財(cái)報(bào)顯示，單季營收995.44億元，同比增長44%。

從近一年的核心電商數(shù)據(jù)看，增速分別為56%、40%、54%，44%;在總體收入中的占比分別為85%、88%、84%和87，起伏不大。

但是，云計(jì)算業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳。

上一季度，阿里云營收為77.26億元，同比增長76%;當(dāng)季營收77.8億元，同比增長66%。這意味著，阿里云環(huán)比增速幾乎停滯，同比增速在持續(xù)下滑。

不過，財(cái)報(bào)中的亮點(diǎn)是獲客數(shù)。

單季移動活躍用戶達(dá)到7.55億，增長達(dá)到3400萬。簡單計(jì)算得知，在過去八個(gè)季度內(nèi)，阿里實(shí)現(xiàn)了平均每季度超過2600萬的用戶增長。

有意思的是，去年雙11所在的季度，阿里用戶增長為3500萬，而此次是3400萬，這意味著，今年618期間，阿里得到了和雙11近乎持平的新客，側(cè)面證明了其獲客戰(zhàn)略的成效。

阿里CEO張勇表示，“公司在用戶參與度和新用戶獲取方面做的非常不錯，新增用戶其中有70%來自低線城市”。

低線城市也是拼多多的“大本營”。根據(jù)QuestMobile大數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的《拼多多用戶研究報(bào)告》顯示，在所有電商平臺中，拼多多和淘寶用戶重合度最高，2017年底，約有45.8%的拼多多用戶同時(shí)也是淘寶用戶，且這一比例呈現(xiàn)上升趨勢。

這也許說明，拼多多憑借簡單粗暴的低價(jià)策略，打開了低線城市人群參與網(wǎng)購的窗口，淘寶在精準(zhǔn)挖掘后，順勢也“抓住”了這批新客。

成本降低 少花錢能多辦事？

值得一提的是，此次阿里的銷售營銷費(fèi)用以及行政開支，較同年同期均有所降低。財(cái)報(bào)顯示，此次成本為599.87億元，占收入的53%。而去年同期成本為437.2億元，占總收入的54%。

其中，銷售和營銷費(fèi)用為人民幣106.98億元，占收入的9%，而去年同期為89.21億元，占收入的11%;一般及行政開支費(fèi)用為63.2億元，占收入的5%，去年則為66.45億元，占收入的8%。

這或許意味著，阿里學(xué)會了在大促期間，如何通過提效和減少開支，達(dá)到最佳的運(yùn)營和獲客效果，即“花更少的錢，辦更多的事兒”。